시총가중으로 미국 대형주에 투자하는 SPY와 동일가중으로 투자하는 RSP의 과거 성과를 위험 변화와 함께 비교 분석한다. 분산 투자 대상은 절세 계좌에서 투자 가능한 국내 상장 S&P 500 ETF를 포함하며, RSP의 특징은 S&P 500 편입 종목에 같은 비중으로 투자한다는 점이다.
국내에는 TIGER 미국S&P500동일가중 ETF가 상장되어 있어 국내 투자 환경에서의 대안으로 함께 다룬다. 이 글은 이후에도 데이터 보완과 업데이트를 목표로 하며, 연 2회 이상 업데이트를 예정한다.
데이터 분석은 2003년 5월 11일 RSP의 최초 거래일을 시작으로 2026년 4월 29일의 약 23년간의 거래 데이터를 활용한다. 비과세 배당 재투자 누적 수익률과 수익률 특성은 명목 수익률과 인플레이션 반영 수익률로 구분해 제시되며, 실질 수익률은 물가 상승을 반영한 값으로 산출한다.
상대 수익률과 환율 효과도 인플레이션 반영으로 함께 분석되며, 분산 투자 효과 역시 인플레이션 반영 기준으로 평가한다. 투자 시점에 따른 상관성의 변화, 투자 비중에 따른 분산 투자 효과(수익률, 변동성, CVaR 95% 위험 수익률), 분산 투자 기간의 수익률과 위험의 변화, 수익률 지표의 변화(평균 수익률, 중앙값)와 위험 지표의 변화(최저 수익률, CVaR 95%, 원금 손실 확률)가 주요 지표로 다루어진다.
1년 분산 투자 시 투자 비중에 따른 주요 지표를 제시하고, 현금 흐름 창출 시 안정성과 위험을 분석한다. 정액 인출과 정률 인출의 차이, 상하한 제한의 영향도 함께 검토하며 데이터 기준 기간의 한계와 해석 방법에 대해서도 논의한다.
그래프 해석 방법과 분산 투자 분석 해설은 예시로 제시되며, 금 현물(GLD)과 SPY를 활용한 분산 투자 사례도 함께 설명된다. 본 글은 공개된 데이터를 바탕으로 ETF의 특성을 정보 제공 목적으로 정리한 것이며, 특정 금융상품에 대한 투자 권유나 추천은 아니다.
모든 데이터는 과거의 결과를 요약한 것이며 미래 성과를 보장하지 않는다. 데이터 수집·가공·표현 과정에서의 오류 가능성에 대한 책임은 투자자 본인에게 있다....